Dlaczego przejrzystość i koszty stały się kluczowymi czynnikami przy wyborze strategii inwestycyjnej
Opracowanie planu spadkowego, emerytalnego lub zarządzania majątkiem wymaga wyboru ścieżki inwestycyjnej, która odpowiada określonym celom finansowym. Strukturyzacja i zarządzanie planem inwestycyjnym mogą stanowić wyzwanie, zwłaszcza w przypadku posiadania znacznej ilości aktywów. Aby zaoszczędzić czas i wysiłek, wiele osób zatrudnia firmę zajmującą się zarządzaniem majątkiem, która pomaga w zarządzaniu aktywami. Doradca finansowy ma obowiązek zawsze działać w najlepszym interesie klienta. Jednak platformy doradztwa finansowego i inwestycyjnego czasami oferują usługi, które nie są do końca przejrzyste albo wiążą się z wysokimi opłatami. Inwestorzy coraz częściej chcą dokładnie wiedzieć, jak radzi sobie ich kapitał i jakie są związane z tym koszty, więc przejrzystość i koszty to teraz najważniejsze czynniki przy wyborze ścieżki inwestycyjnej.
Przegląd ścieżek inwestycyjnych
Postęp technologiczny zwiększył liczbę ścieżek inwestycyjnych dostępnych dla inwestorów. Tradycyjna ścieżka dla osób zamożnych, polegająca na oferowaniu prywatnych kredytów, zapewnianiu kapitału venture dla start-upów i małych firm oraz angażowaniu się w transakcje private equity, pozostaje aktualna. Jednak rozwój cyfrowych platform inwestycyjnych oferujących fundusze giełdowe, akcje, obligacje rządowe, fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT), fundusze inwestycyjne, waluty obce, towary i kryptowaluty spowodował przeniesienie większości działań inwestycyjnych do sieci.
Inwestorzy mogą wybrać ścieżkę pasywną, inwestując w aktywa ogólnie uważane za niskiego ryzyka, takie jak fundusze ETF lub fundusze inwestycyjne. Alternatywnie, osoby fizyczne mogą rozważyć aktywną ścieżkę inwestycyjną, kupując akcje po dokładnej analizie i tworząc system do monitorowania i rebalansowania swoich portfeli. Inwestorzy poszukujący planu inwestycyjnego, który zapewnia również dochód, mogą rozważyć wysokodochodowe konta oszczędnościowe, obligacje korporacyjne i rządowe, bony skarbowe oraz certyfikaty depozytowe. Platformy inwestycyjne oferują wybrane aktywa w zależności od ich struktury, ale zaawansowana platforma inwestycyjna zapewnia dostęp do większości aktywów cyfrowych.
Większość internetowych platform inwestycyjnych nie pobiera opłat za dostęp do różnych papierów wartościowych; jednak firmy te zazwyczaj pobierają opłaty za kupno, sprzedaż, obrót lub zarządzanie aktywami. Opłaty te różnią się w zależności od klasy aktywów w portfelu inwestycyjnym. Przez lata firmy zarządzające majątkiem i platformy inwestycyjne były poddawane kontroli w zakresie struktury opłat i przejrzystości dotyczącej rzeczywistych zwrotów z funduszy inwestorów. W związku z tym przejrzystość i koszty są obecnie głównymi czynnikami, które wielu polskich inwestorów bierze pod uwagę przed wyborem ścieżki inwestycyjnej i platformy.
Jak przejrzystość i niskie koszty stają się kluczowe dla strategicznego inwestowania
Koszty inwestycyjne różnią się w zależności od klasy aktywów. Oto krótki przegląd opłat związanych z różnymi klasami aktywów:
Akcje i obligacje mają najniższe opłaty. W przypadku funduszy ETF opłaty są zróżnicowane. Niskokosztowe indeksowe fundusze ETF, takie jak VOO lub VTI, zazwyczaj kosztują od 0,03% do 0,10%. Natomiast aktywnie zarządzane lub niszowe fundusze ETF, takie jak ARKK, mogą przekraczać 0,75%. Aktywa oparte na dochodach, takie jak wysokodochodowe konta oszczędnościowe, certyfikaty depozytowe i bony skarbowe, zazwyczaj nie wiążą się z opłatami za zarządzanie. Inwestorzy muszą jednak czasami zmagać się z niską płynnością i potencjalnym ryzykiem inflacji. Niektórzy inwestorzy wykorzystują aktywa ukierunkowane na dochód w ramach strategii ochrony kapitału lub dywersyfikacji, chociaż ich skuteczność może się różnić w zależności od inflacji, stóp procentowych i warunków rynkowych.
Zrozumienie wszystkich kosztów związanych z inwestowaniem jest niezbędne do uzyskania jasnego obrazu wyników portfela. Inwestowanie długoterminowe często wiąże się z efektem procentu składanego w czasie. Jednak opłaty inwestycyjne i powtarzające się koszty mogą również kumulować się w dłuższych okresach i obniżać ogólną stopę zwrotu z inwestycji. Z tego powodu wielu inwestorów porównuje struktury opłat, koszty zarządzania i opłaty transakcyjne podczas oceny platform inwestycyjnych i produktów finansowych
Całkowite opłaty ponoszone przez inwestorów nie ograniczają się wyłącznie do opłat za zarządzanie aktywami (AUM); inne opłaty, takie jak opłaty maklerskie i transakcyjne, również mogą zwiększać koszty. W niektórych przypadkach niektóre platformy inwestycyjne nakładają ukryte opłaty, nawet pięciokrotnie wyższe od średniej, które pozostają niezauważone przez lata. Opłaty te mogą znacznie obniżyć zyski, powodując u wielu inwestorów znaczną rozbieżność między oczekiwanymi a rzeczywistymi zyskami. W związku z tym wielu inwestorów przed założeniem konta bierze pod uwagę struktury opłat i przejrzystość platform w różnych klasach aktywów.
Kwestie podatkowe związane z inwestycjami w Polsce
Zgodnie z polskim prawem inwestorzy muszą zapłacić 19% podatek Belki od zysków kapitałowych z inwestycji, niezależnie od klasy aktywów. Jeśli inwestujesz na rynkach zagranicznych, takich jak USA, nie płacisz podatku podwójnie. Polska ma umowy z wieloma krajami, w tym ze Stanami Zjednoczonymi, zapobiegające podwójnemu opodatkowaniu. Jedynymi wyjątkami od płacenia podatku Belki są inwestorzy posiadający konto IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) lub IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego). Jednak OKI Personal Investment Account, nowszy rodzaj konta, którego uruchomienie planowane jest przed końcem 2026 r., pozwoli na zwolnienie z podatku zysków kapitałowych do kwoty 100 000 PLN.
Podsumowanie
Jeśli zarządzasz swoim portfelem inwestycyjnym, platforma, z której korzystasz, ma ogromny wpływ na koszty naliczane na Twoim koncie. Jeśli rozważasz skorzystanie z usług firmy doradztwa majątkowego, przed podjęciem decyzji warto porównać struktury opłat, standardy przejrzystości i zakres oferowanych usług. Upewnij się również, że wybrana platforma inwestycyjna jest responsywna i szczegółowa, gdy podczas audytu portfela poprosisz o zestawienie wszystkich kosztów na Twoim koncie.
Materiał przygotowany przez Oanda TMS.